Фестивалът е основан през 2003 г. в Балчик по инициатива на Фондация „Формат SFF”, читалище „Вещина – 2005” и Национален институт за изследвания и политики в областта на културата, в партньорство и с подкрепата на Национален културен институт – Културен център „Дворецът“ – Балчик, Софийски университет „Св. Климент Охридски“, Национален филмов център. Основната цел на организаторите е да представи и популяризира съвременното филмово изкуство от България, Европа и света.

След 2017 г. домакинството на събитието е преместено от Балчик във Варна. През 2018 г. фестивалът е одобрен от Академията за филмови изкуства OSCAR за избор на номинирани филми в категориите български чуждестранни, анимационни и игрални филми. 

Филмите се състезават в жанровете художествено, документално, анимационно и експериментално кино.